El consejo de administración de BMN, en reunión celebrada a finales del mes de junio, aprobó el proyecto común de fusión con Bankia.
La relación de canje establecida para la operación será de una acción ordinaria de Bankia por cada 7,82987 acciones ordinarias de BMN. Tomando como precio de referencia la cotización de Bankia al cierre del 23 de junio pasado, dicha relación de canje establece el precio pagado por BMN en 825 millones de euros, lo que supone 0,41 veces su valor en libros tangible a 31 de marzo del presente año (2.011 millones de euros).
Una vez que se realice la integración, los accionistas de BMN recibirán en su conjunto un 6,67% de los títulos de Bankia.
El proyecto común de fusión ha tomado en consideración también las conclusiones alcanzadas por la comisión de consejeros independientes, a la que, tal y como se anunció en el hecho relevante del pasado 24 de marzo, el consejo de administración de BMN encomendó especialmente la tutela de los intereses de los accionistas minoritarios. Esta comisión, constituida ad hoc, ha estado integrada por los cinco consejeros independientes de esta entidad, Manuel Jesús Lagares, Eduardo Aguilar, Isabel Aguilera, Leticia Iglesias y Álvaro Middelmann.
Tras su reunión, la citada comisión informó favorablemente al consejo de BMN sobre la operación.
Los bancos de inversión Deutsche Bank y JP Morgan han emitido sendas opiniones (fairness opinión) para el consejo de administración de BMN y para su comisión de consejeros independientes. En los citados informes se dictamina que “el tipo de canje es equitativo (fair) desde un punto de vista financiero para los accionistas de BMN”.
Asimismo, la entidad ha contado con el asesoramiento de Alantra Corporate Finance en los aspectos financieros, así como de Uría Menéndez en los legales y PwC en las labores relacionadas con la due diligence de Bankia.
Para seguir las mejores prácticas de gobierno corporativo, el FROB no ha intervenido en la deliberación y se ha abstenido en la votación relativa al proyecto común de fusión en el consejo de administración de BMN. No obstante, ha manifestado su valoración positiva sobre la operación.
El presidente de BMN, Carlos Egea, ha señalado que “la fusión es una buena operación para nuestros accionistas, empleados y clientes, por cuanto BMN se integra en el cuarto grupo financiero del país, que es, además, el más solvente, eficiente y rentable”.
Egea añadió que éste es el mejor modo de “continuar siendo útiles a las familias y las empresas de los territorios en los que estamos implantados para seguir contribuyendo a su desarrollo socioeconómico”.
